恒生电子白硕:量化交易发展为金融科技企业带来更多挑战和机遇


时间:2021-06-11 15:47:13作者: 点击:60次

  毫无疑问,量化交易发展给金融科技企业带来挑战时,也更有利于企业价值的实现。当前,中国量化投资呈现资产配置全球化、策略多元化、交易智能化的发展趋势。量化投资本身就是由信息技术推动发展的金融细分领域,随着人工智能、大数据、云计算的快速发展和不断渗透,科技投入的军备竞赛将成为量化投资行业发展的必然趋势。

  从技术上而言,白硕的构想是通过三个步骤达到目标。首先是下沉,把基础性的模块做到极致,比如做期货的就把期货做到极致,做股票就把股票做到极致。然后再一体化,如果不涉及具体的业务领域,最后都会落到某些最基本的诉求,比如低时延、高可用、大吞吐量等,这些通用性的技术可以脱离业务内容单独做好,然后把流程上涉及的模块和基础性的功能需求实现一体化。最后是开放,在用户使用的过程中,可以用最高效的方式将第三方资源接入。

  “越到中低频段,就越不是在快方面取胜,可能是精准或者深度、洞察,可能会在这些方面有相应的工具。”白硕表示,所以现在也可以看到市场上开始出现人工智能相关的投研工具,它们除了对传统的标准化的数据进行处理之外,也会对“另类”的数据进行处理。除了单一的投资对象,比如说一只股票、一个企业的基础面进行考察之外,在基本面之间,企业的微观、中观和宏观的联动关系一同考虑进来。所以投研新的变化也呼吁一些新的科技出现。

  “高频的机会是明确的,只要技术先进就能捡到。但高频容量是有限的,少数人捡完了,这个机会就没了,再有更多的资金也进不来了,或者那些资金就不能用同样的方法。”在接受证券时报记者采访时,白硕这样解释高频对于交易速度等技术的需求。

  白硕不久前加入恒生电子并担任恒生研究院院长,负责恒生电子在人工智能、区块链、高性能计算、大数据及金融工程等前沿技术领域的研究与应用。在此之前,他曾担任上交所总工程师。

  要实现“快”的目标,白硕认为,交易工具要能快速获取信息、处理信息,并且能把处理信息得出的投资决策转换为投资的实际行动,而且实际行动是成功的。这个“快”有前提,监管或者风控有一些必须有的动作要做,既要快又要稳定,还要满足各项监管的要求、风控的要求。

  事实上,量化的发展对于金融科技的要求不仅仅在于高频等领域,各个频段策略的深化和丰富都对金融科技提出挑战,各个频段就有各个频段科技工具的需求。

  中国的量化交易正处于历史上最好的时间,以量化私募的规模来看,整体保有量已经达到8000亿的水平。量化规模的扩张和技术的进步,不断推动者交易策略的变革,比如,随着市场交易品种的丰富和基础设施的完善,市场在不断开发以高频为代表的新策略,从而对金融科技的发展提供了更多的需求。

  “所有的技术都是为业务服务,业务有需求,技术肯定要做。如果这个需求是有挑战性的,对于技术人员实现价值来说有好的一面。你能很好的回应别人不能回应的挑战,你的价值就更加突出。”恒生研究院院长白硕这样对记者表示。

  证券时报记者 孙翔峰




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